博通宣布与谷歌签署延伸至2031年的长期芯片供应协议，并与Anthropic扩大算力合作，两项交易共同指向AI基础设施投资浪潮的持续升温。
根据博通周一向美国证券交易委员会（SEC）提交的监管文件，博通将为谷歌设计并供应定制张量处理单元（TPU）及网络设备，并自2027年起通过基于TPU的算力向Anthropic提供约3.5吉瓦的AI计算能力。消息公布后，博通股价盘后涨幅超过3%，谷歌母公司Alphabet股价基本持平。
Anthropic同日披露，其年化营收已从2025年底的约90亿美元飙升至2026年3月底的逾300亿美元，增速远超预期，公司正以“迄今为止最大规模的算力投入”应对需求扩张。
Anthropic首席财务官Krishna Rao表示，此次与谷歌和博通达成的合作是公司"有纪律地扩展基础设施"的延续，旨在支撑客户群的指数级增长并推动Claude模型持续迭代。
博通与谷歌签署长期TPU供应协议根据周一提交的文件，博通将为谷歌设计并生产下一代定制TPU，用于其AI加速器，同时提供新一代AI数据机架所需的网络设备及相关组件，合作期限延伸至2031年。这是博通与谷歌在AI芯片领域迄今最具长期约束力的合作安排。
博通首席执行官陈福阳在上月的财报电话会议上表示，Anthropic对TPU算力的需求正急剧攀升——2026年预计为1吉瓦，2027年将激增至超过3吉瓦。
瑞穗证券分析师Vijay Rakesh领衔的团队据此估算，博通将在2026年从Anthropic获得约210亿美元AI相关收入，并在2027年达到420亿美元。不过，周一披露的文件中并未公布具体合同金额。
博通目前同时为多家AI模型公司提供定制芯片服务。除与谷歌、Anthropic的合作外，博通还与OpenAI合作开发定制AI芯片，进一步巩固其在AI定制芯片市场的核心地位。
Anthropic营收三个月翻三倍，算力需求随之暴涨Anthropic高管正竞相锁定大规模算力资源，以跟上公司业务的快速扩张。公司披露，以过去28天实际营收推算的年化营收数字，已从2025年底约90亿美元跃升至2026年3月底的逾300亿美元，在不到三个月内实现翻三倍。编程智能体Claude Code被视为此轮增长的重要驱动力之一。
企业客户规模同样快速扩张。今年2月，Anthropic宣布G轮融资时披露，年化支出超过100万美元的企业客户已超过500家；而截至周一，这一数字已突破1000家，不足两个月内实现翻倍。
据英国《金融时报》报道，综合博通与谷歌两项协议，Anthropic未来数年内可获得的新增算力接近5吉瓦。按每吉瓦基础设施成本350亿至500亿美元估算，其总承诺支出规模或高达数千亿美元，其中大部分资金将用于购买芯片。Anthropic表示，新增算力的大部分将部署在美国境内。
大规模押注算力，融资与合作协议接连落地为支撑这一规模化扩张，Anthropic此前已密集布局多项融资与算力采购协议。今年2月，公司完成300亿美元融资，估值达3800亿美元（含新募资金）。去年11月，Anthropic承诺与云计算公司Fluidstack合作，在德克萨斯州和纽约州投资500亿美元建设新数据中心，并与微软和英伟达签订了300亿美元的额外算力采购协议。
博通在周一提交的文件中亦坦承，此次协议"取决于Anthropic持续的商业成功"，并透露双方"正就若干运营和财务合作伙伴进行磋商"，以支持这一规模化部署。
目前，包括Anthropic在内的AI模型公司仍高度依赖通过亚马逊、谷歌和微软等云服务提供商提供的英伟达GPU。OpenAI亦已承诺使用6吉瓦的AMD GPU算力，其中首批1吉瓦预计将于今年下半年投入使用。
循环交易结构再受审视此次交易再度引发市场对AI行业内部"循环交易"结构的关注。
谷歌已向Anthropic投入数十亿美元，截至去年3月持有其约14%的股权，同时又通过此次协议以芯片和云服务供应商身份从中获益，形成投资者、客户与供应商三重角色叠加的局面。这一模式在AI行业中并不鲜见，但持续受到外界批评。
Anthropic与OpenAI均因向风险投资机构和主权财富基金持续寻求数百亿美元融资而备受审视，两家公司共同面临的核心质疑是：在尚未实现盈利的情况下，大规模算力投入能否最终转化为可持续的商业回报。
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